هنری دو تولوز-لوترک، هنرمند، رقصندگان یک کلوپ شبانه معروف، مولن روژ را طراحی می کند. سال ها بعد، او با وجود مشکلات جسمانی اش برای یافتن عشق واقعی تلاش می کند.

مارسل در یک جواهر فروشی کار می کند. او بعد از ملاقات با لولوی دوست داشتنی و رفیق تنبلش، جو، به این دختر علاقه مند شده و مجذوب دنیای آن ها می شود. لولو و جو کلاهبردار هستند. آن ها مارسل را بر خلاف میلش در جریان سرقت جواهرات دختر رئیس مارسل شریک کرده و...